考點(diǎn)：供應(yīng)鏈金融是圍繞核心企業(yè)，以應(yīng)收款融資、存款融資和預(yù)付賬款融資三種融資模式為基礎(chǔ)的一種新興金融服務(wù)，在解決中小企業(yè)貸款問題上扮演著重要角色。供應(yīng)鏈金融有助于 解決我國高中小企業(yè)的融資難、融資貴問題。

考點(diǎn)：物流金融是物流運(yùn)作過程中將金融工具手段運(yùn)用到物流業(yè)務(wù)的供應(yīng)、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)。調(diào)動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈資金的活躍性，促使資金流與物流、信息流和商流整合，提高資金利用率。

簡單來說，物流金融涉及到第三方物流企業(yè)，該第三方物流企業(yè)提供融資服務(wù)，并對(duì)資金運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)控；而供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)范圍較廣，可以是供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的供應(yīng)商、經(jīng)銷商、金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈服務(wù)商等。

格力在2014年被中國銀監(jiān)選定為供應(yīng)鏈金融試點(diǎn)企業(yè)，于2014年8月開展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。格力集團(tuán)供應(yīng)鏈融資中主要由其財(cái)務(wù)公司充當(dāng)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的角色，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部的真實(shí)交易數(shù)據(jù)，為其供應(yīng)鏈上下游的供應(yīng)商和經(jīng)銷商提供貸款。格力通過將財(cái)務(wù)公司信貸管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈供采購系統(tǒng)和ERP進(jìn)行對(duì)接，使財(cái)務(wù)公司能夠?qū)崟r(shí)掌握交易數(shù)據(jù)及信息，實(shí)現(xiàn)信息流、物流、資金流的高度整合。

操作流程：下游經(jīng)銷商向格力電器進(jìn)行采購，生成采購訂單。格力電器要求先款后貨，即預(yù)付款采購。經(jīng)銷商根據(jù)與格力的采購訂單向財(cái)務(wù)公司申請(qǐng)融資，財(cái)務(wù)公司要求格力電器確保合同的真實(shí)性，承諾在分銷商銷售不暢時(shí)回購未售出的商品。若上述條件均得到滿足，則財(cái)務(wù)公司向經(jīng)銷商發(fā)放貸款。融資款到期后，經(jīng)銷商還款給格力財(cái)務(wù)公司。這種融資模式的優(yōu)勢(shì)是降低了融資流程中的信息不對(duì)稱性，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性和傳遞效率。

中遠(yuǎn)集團(tuán)自2003 年以來開始接觸物流金融業(yè)務(wù), 發(fā)展至今有1322 個(gè)監(jiān)管業(yè)務(wù), 監(jiān)管額度高達(dá)432 億元, 實(shí)現(xiàn)監(jiān)管收入2000 多萬元。業(yè)務(wù)涉及的形式有輸出監(jiān)管、海陸倉、保稅倉、融通倉和代理采購多種形式, 但目前仍以輸出監(jiān)管業(yè)務(wù)為主。

中遠(yuǎn)集團(tuán)的物流金融業(yè)務(wù)成功案例很多, 這里以祥光銅業(yè)為例來具體分析。祥光銅業(yè)是世界上一次建成的規(guī)模最大的銅冶煉廠, 項(xiàng)目總投資高達(dá)56 億元, 工程全部完工后的年產(chǎn)量相當(dāng)可觀, 但是由于整個(gè)供應(yīng)鏈過長導(dǎo)致前置時(shí)間長, 流動(dòng)資金壓力過大, 因此, 祥光企業(yè)為滿足生產(chǎn)的正常運(yùn)行以及生產(chǎn)環(huán)節(jié)過程中的資金流問題, 向銀行提出融資需求。銀行以實(shí)物質(zhì)押的方式向祥光銅業(yè)提供貸款融資, 中遠(yuǎn)集團(tuán)接受銀行委托, 對(duì)祥光銅業(yè)質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)履行監(jiān)管職責(zé), 其中, 祥光集團(tuán)以銅礦原料、半成品和成品作為質(zhì)押。

操作流程：銀行作為質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人 ( 祥光銅業(yè)) 簽訂質(zhì)押合同和融資額度的合同, 中遠(yuǎn)集團(tuán)作為監(jiān)管人和祥光集團(tuán)簽訂物流合作協(xié)議, 三方最后同時(shí)簽訂質(zhì)押合作協(xié)議。中遠(yuǎn)集團(tuán)對(duì)整個(gè)貨物運(yùn)輸、存儲(chǔ)、原材料和半成品的倉庫監(jiān)管, 直至銀行下達(dá)放貨指令, 中遠(yuǎn)集團(tuán)才寄出質(zhì)押。

金融機(jī)構(gòu)正確、合理地為貸款企業(yè)選擇融資方式是各運(yùn)作主體收益最大化的前提；若其未詳細(xì)考察企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營情況和外部環(huán)境，僅憑以往放貸經(jīng)驗(yàn)盲目地為貸款企業(yè)提供融資方案，將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)降低收益、失去潛在客戶群及增加不良貸款，同時(shí)，影響貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，甚至阻礙所在供應(yīng)鏈的發(fā)展。

如圖（朱金福，2009）所示